近日，歐洲碳纖維市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊——東麗碳纖維歐洲公司（Toray Carbon Fibers Europe）決定投資約1億歐元，在位于法國(guó)西南部的工廠新建一條生產(chǎn)線，以響應(yīng)綠色能源和航空航天市場(chǎng)的需求。



Toray Carbon Fibers Europe（法國(guó)拉克）是一家歐洲碳纖維生產(chǎn)商，也是Toray Industries（日本東京）的子公司。







這項(xiàng)投資將使該公司能夠滿足法國(guó)和其他歐洲國(guó)家對(duì)高性能碳纖維日益增長(zhǎng)的需求。新生產(chǎn)線將能夠生產(chǎn)一系列具有優(yōu)異機(jī)械性能的碳纖維，其中包括高模量(HM)碳纖維。這些優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品非常適合可再生能源、核能和航空航天等高科技行業(yè)的需求。



建設(shè)工作將于2023年下半年開始，預(yù)計(jì)將于2025年底開始生產(chǎn)。這項(xiàng)投資將提供多達(dá)1000噸的額外產(chǎn)能，還將為該工廠創(chuàng)造約50個(gè)新工作崗位。



1、東麗的碳纖維龍頭蛻變之路



日本東麗（Toray）成立于1926年，是全球材料業(yè)務(wù)之王。FY2020公司碳纖維業(yè)務(wù)營(yíng)收~10%，憑借技術(shù)上先發(fā)制人、贏取下游客戶認(rèn)可并保持合作粘性、產(chǎn)能擴(kuò)張+并購(gòu)進(jìn)而奠定市占率等途徑，逐漸蛻變?yōu)橐淮筇祭w維生產(chǎn)商。



東麗開發(fā)出T300后，成為波音737/757/767和空客A310的供應(yīng)商；而后波音提出更高強(qiáng)度、高模量的研究方向，公司由此推出了T800/T1000型號(hào)，成為當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上性能優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。我們認(rèn)為，對(duì)于新材料企業(yè)而言，技術(shù)實(shí)力即為開門之匙，幫助它們優(yōu)先進(jìn)入龍頭供應(yīng)鏈；同時(shí)，下游合作者對(duì)產(chǎn)品性能提出更高要求，也將推動(dòng)上游企業(yè)對(duì)碳纖維產(chǎn)品進(jìn)行更深層次的研發(fā)，加速技術(shù)迭代。此外，與波音的長(zhǎng)期合作也讓東麗碳纖維找到“用武之地”：波音787訂單為該業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)“拐點(diǎn)”。



縱向布局：東麗延伸上下游，實(shí)現(xiàn)從前驅(qū)體到下游復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，有利于把握終端需求、探求更高附加值可能性。



橫向布局：公司將資本與技術(shù)密集型的碳纖維的生產(chǎn)布局在日本/歐洲/美國(guó)/韓國(guó)四地；此外通過兼并收購(gòu)，公司拓寬碳纖維產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景。







碳纖維是中國(guó)被卡脖子的新材料之一，而且對(duì)于中國(guó)新能源制造，軍工，航空航天等新興領(lǐng)域非常重要。



3、國(guó)產(chǎn)替代成色幾何？



2021年全球碳纖維需求量達(dá)到11.8萬(wàn)噸，10年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.37%。截止到2021年中國(guó)市場(chǎng)需求量為6.24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.69%。全球占比首次超過50%，而其中中國(guó)需求的75%碳纖維集中在風(fēng)電葉片，體育休閑與碳碳復(fù)合材料等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)碳纖維需求量接近16萬(wàn)噸，全球占比達(dá)到80%。







國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)區(qū)域就在于目前真正可以量產(chǎn)的集中在T800以及以下，T1000以及T1100已經(jīng)有企業(yè)開始準(zhǔn)備量產(chǎn)，而在大絲束領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)占比僅僅為5%，而大絲束恰恰就是國(guó)防軍工以及高配置新能源汽車等領(lǐng)域的重要材料。



國(guó)產(chǎn)企業(yè)突破的方向以及競(jìng)爭(zhēng)壁壘的打破。



國(guó)內(nèi)碳纖維做得比較好的有吉林化纖，中復(fù)神鷹，光威復(fù)材，上海石化等。



突破方向就是高端小絲束和大絲束碳纖維。



目前的競(jìng)爭(zhēng)壁壘集中在原絲技術(shù)尤其是高性能小絲束干噴濕紡工藝，48K及以上大絲束原絲的制備，本征性能的突破，穩(wěn)定性以及加工工藝的提升。



預(yù)計(jì)在這個(gè)有待突破的領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)企業(yè)與東麗等企業(yè)代差為十年。



如今，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)足夠支撐國(guó)產(chǎn)企業(yè)發(fā)展，但長(zhǎng)久以來(lái)對(duì)東麗等企業(yè)的依賴性需要時(shí)間，國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)突破后的應(yīng)用也需要時(shí)間突破。



但隨著國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)研發(fā)投入快速增長(zhǎng)以及科研學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)不斷培育出新的技術(shù)研發(fā)方向，預(yù)計(jì)在1–2年內(nèi)，國(guó)內(nèi)在高端小絲束領(lǐng)域會(huì)追趕上日本東麗以及美國(guó)企業(yè)，但生產(chǎn)工藝提升可能需要更多時(shí)間。



文章來(lái)源： 東東人生觀，中金研究，DT新材料